上市券商均实现盈利 风雨之后见彩虹


       

 

 19家上市券商共实现净利润131.63亿元 同比增长11%

    中国上市证券公司半年报的披露期已落下帷幕。据金融数据服务商万得资讯的统计,19家上市券商上半年共实现净利润131.63亿元人民币(下同),同比增长11%。

    从净利润情况看,19家上市券商净利润之和就占到了全国券商净利润的54%。据Wind数据统计,19家上市券商上半年累计实现归属母公司所有者的净利润131.63亿元,与上年同期相比增长10.99%。

       经纪业务收入占比回升

   “上半年虽然A股市场震荡下跌,但沪深两市大幅增长的成交量使得经纪业务的营收和利润实现同比增长。”深圳某券商证券行业分析师表示,今年上半年上证指数跌幅超过12%,两市成交量同比大幅上涨,日均交易量较去年同期增加了26%。

    资管业务表现突出

    据Wind数据统计,19家上市券商累计受托客户资产管理业绩净收入为15.96亿元,同比增长50.14%。以兴业证券为例,该公司资管业务营业收入同比增长83%。对此,兴业证券在半年报中称,由于该公司加快业务拓展和产品开发,不断做大资产管理规模,尤其是把握机遇,大力拓展定向资产管理业务,截至2013年6月末,兴业证券受托资产管理业务规模合计达642亿元,较今年年初增长44%。

海通超越中信 位列净利润排行榜榜首


       

    今年上半年,海通证券超越中信证券,位列净利润排行榜榜首。海通证券上半年实现净利润达26.65亿元,同比增长31.59%。

     海通证券上半年业绩表现远优于同业:海通证券30%以上的盈利增长远好于行业10%出头的增速。归因模型显示,经纪、自营业务增长及费用节约是公司业绩快速增长的主因,正贡献分别达18%、11%和10%,其中自营因素是公司盈利远超行业的主因。

    二季度经纪份额和佣金率稳定:海通证券今年上半年经纪市占率达4.83%,较2012年全年水平上升24BP。其中二季度经纪份额较一季度基本持平,稳定在4.84%的水平。随着后续公司C型营业部的大量开设,尽管短期内费用有一定压力,但公司经纪份额有望进一步上升。

    资本中介业务已成为中坚力量:截至6月,海通证券融资融券规模达142亿元,较年初增长102%,市场份额达6.4%,排名第三。约定式购回余额为26亿元,6月底启动的质押式购回余额为7.2亿元。融资融券及约定式购回利息收入合计5.3亿元,同比增长超过100%。

    债券投资成上半年亮点:海通证券上半年投资收益达15亿元,同比增74%。公司债券资产较年初增长78亿元至280亿元。结合上半年债市环境,预计固收业务对公司盈利增长起到了重要影响。

中信证券业绩屈居第二


       

    2013年上半年,中信证券实现营业收入60.41亿元,同比增长4.37%;实现归于母公司股东的净利润21.10亿元,同比下滑6.18%;从业务构成来看,其经纪业务营业收入为23.43亿元,增长20.83%;资管业务收入3.45亿元,增长102.57%;证券投资业务收入21.61亿元,同比增长15.91%;证券承销收入6.30亿元,同比减少41.39%。也就是说,在营业收入超过海通证券近4个亿的情况下,中信证券的净利润规模却低于海通证券5个亿左右。

    IPO暂停、高昂财务费用成主因

        Wind统计数据显示,2012年上半年,中信证券的证券承销业务净收入为8.96亿元,仅次于国信证券的9.46亿元,位列第二位,承销收入占比为5.47%;相比之下,海通证券的证券承销业务净收入则仅为3.75亿元,承销收入占比为7.41%。2013年上半年,由于IPO事实上处于暂停状态,证券公司投行的保荐及承销费用无从谈起,拖累了中信证券这个行业龙头的净利润增幅。相比之下,海通证券则由于在这部分业务依赖性不高,所受影响相对较小。

    2013年上半年,中信证券实现营业收入60.41亿元,同比增长4.37%。其中,因证券基金交易量增加、市场份额增长,中信证券经纪业务收入同比增长20.83%;因管理的集合理财、定向理财规模大幅增长,中信证券资产管理业务收入同比增长102.57%;因财务杠杆提高,中信证券大力发展资本中介业务,该公司证券投资业务收入同比增长15.91%;而受A股市场首发业务暂停影响,证券承销业务收入同比下降41.39%。

    尽管如此,中信证券投行业务仍然保持领先的市场份额。今年上半年中信证券共完成股票主承销项目8单(均为再融资发行),主承销金额274.83亿元,市场份额为11.46%,排名第一。

东北证券净利润同比增长149% 增幅居首


             

    8月28日晚间,东北证券公布了2013年半年报,上半年实现营业收入9.43亿元,比上年同期增长54.62%,实现归属于上市公司股东的净利润3.08亿元,同比大幅增长149.90%,基本每股收益为0.31元。而业绩的大幅提升,多得益于创新业务。

    Wind资讯统计显示,截至8月28日发布半年报的17家上市券商营业收入共计351.17亿元。其中,海通证券以56.6亿元拔得头筹,广发证券、华泰证券以38.33亿元和36.36亿元暂列第二、第三。而就增幅来看,东北证券居首。

    东北证券称,虽然一级市场新股继续停发,但二级市场交易回暖。不过公司营收大增主要得益于对创新业务的投入,增加债券投资及信用交易业务规模。

具体来看,经纪业务实现营业收入3.69亿元,同比增长18.06%;投行业务受IPO停发的政策影响,实现营业收入5391万元,同比下降61.97%;自营业务实现营业收入2.69亿元,同比增长349.23%;资管业务实现营收3555万元,同比增长82%。

    东北证券称,自营收入主要是由于加大了固定收益类资产配置力度,适时使用套期保值交易工具对冲市场系统性风险,取得较好的投资回报。

此外,东北证券半年报还显示,报告期内公司融资融券业务发展迅猛,截至报告期末,融资融券余额达到14.72亿元,较年初增长315.22%,实现佣金收入2549.59万元,息费收入4007.58万元。两融业务已成为公司一项稳定的收入来源,可贡献收入6557.17万元,超过投行业务收入和资管业务收入,无愧“最赚钱”业务之称。

 

太平洋业绩下滑71%被评为最差上市券商


        

    净利润上,太平洋证券下滑幅度最大,达71%。太平洋证券董秘办公室工作人员对记者表示,下滑主要原因还是受到A股下跌影响。因为公司的业务结构比较单一,过多依靠经纪业务和自营业务,在A股行情不好的时候,业绩就会出现较大波动。

    业绩在亏损边缘

    一直被评为“最差上市券商”的太平洋证券,这次又站在了业绩下滑第一名的位置。上半年不仅营业收入出现较大幅度下滑,净利润降幅更是达到71%。

2013上半年太平洋证券的经纪业务收入为1.3亿元,占总收入的56%。在日均交易量同比增幅26%的情况下,该业务增幅也仅为7%,相比其他券商并无优势可言,显出疲软的态势。

    太平洋证券从2004年成立到2007年三年间累计亏损8482万元,2008年自营业务亏损4亿元,导致当年亏损继续扩大到6.4亿元。2009年实现扭亏为盈,净利润为4.1亿元,随后又一路下滑,2010年、2011年、2012年净利润分别为2.0亿元、1.6亿元、0.7亿元。2013年上半年净利润仅为0.2亿元,处在亏损边缘。

    定增恐难如愿

    太平洋证券认识到公司目前的业务结构对股市行情的依赖度过高,抗风险能力较弱。于是,把希望寄托在定增上,希望通过再融资增加资本规模,缩小与同行业上市公司的差距,扩大新业务规模,优化业务结构。

    太平洋证券8月10日披露的定增方案显示,将以5.51元/股的价格定向增发不超过7亿股,募资不超过50亿元的再融资方案。参照糟糕的中报业绩,让人不禁产生疑问,这个定增方案用什么来做保障?

    在2013年券商评级结果中,太平洋证券从BBB级降到CCC级。证券公司在降级后,各项业务扣减净资本的比例也会相应提升;另外在以信用为基础的金融市场,被降级的券商想要再融资会更为困难。

上市券商半年报业绩排行榜
股票代码股票简称所属行业净利润(万元)排序
600837.SH海通证券证券业266535.26381
600030.SH中信证券证券业210967.35802
000776.SZ广发证券证券业136176.96513
601688.SH华泰证券证券业128844.15524
600999.SH招商证券证券业104705.74545
000562.SZ宏源证券证券业83509.70126
601788.SH光大证券证券业81094.59417
000783.SZ长江证券证券业48656.26698
601377.SH兴业证券证券业40867.38109
601901.SH方正证券证券业40484.115110
000686.SZ东北证券证券业30768.810011
600369.SH西南证券证券业30433.395112
000728.SZ国元证券证券业29577.335613
601555.SH东吴证券证券业19115.668914
000750.SZ国海证券证券业18143.828715
600109.SH国金证券证券业17452.753916
002673.SZ西部证券证券业17410.412717
002500.SZ山西证券证券业9540.529418
601099.SH太平洋证券业2053.229919
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