何为债转股

  债转股的两大模式。


  银行主导型债转股:国家允许商业银行持有一定数量的非金融企业股权,商业银行对企业的不良贷款直接转换为商业银行对企业的股权。


  政府主导型债转股:集中式不良资产处理模式下通常被采用,商业银行将不良贷款剥离至政府设立的处置机构(如AMC)中,再由处置机构将债权转换为对企业的持股。


  政府主导型债转股经验:99年的中国。上一轮,我们是怎样进行的?


  四大资产管理公司陆续成立,成为债转股实际操作人和持股人;按账面价值(本金+表内利息)剥离商业银行坏账,共计规模达1.4万亿,其中4050亿进行债转股;财政资金400亿+央行再贷款6000亿+定向债券8200亿,构成全部资金来源。

根据媒体报道,国开行一位高管称,首批债转股的规模已经确定为1万亿元,预计将在三年甚至更短时间内化解商业银行的潜在不良资产。在此之前,个别银行、企业已经完成或推出了债转股方案。 ... [全文]
时隔八年债转股重出江湖,上周有媒体报道,国开行一位高管称首批债转股规模为1万亿元,预计在三年甚至更短时间内,化解商业银行的潜在不良资产。 ... [全文]
最新文章
小调查
债转股的焦点问题

【原因】中国实体经济企业负债率约60%

中国财政部金融司负责人30日接受媒体采访时称,目前中国实体经济企业资产负债率约为60%,债转股正在研究中。 ... [详细]

【规模】国开行高层:首批债转股规模或为1万亿元

首批债转股规模为1万亿元,预计在三年时间内,化解1万亿元左右规模的银行潜在不良资产。 ... [详细]

【影响】债转股落地规模大超预期

国开行高层近日表示,预计在3年甚至更短时间内,化解1万亿元左右规模的银行潜在不良资产。 ... [详细]

机构观点

华泰证券:债转股促进经济转型

华泰证券罗毅认为,债转股的推出还需要一系列顶层设计的支持,有望在一年内落地。企业的改革转型离不开金融支持,但是高杠杆率已经使很多企业丧失了融资能力。 ... [详细]

海通证券:债转股或有所突破

对此,海通证券5日发布研报称,李克强总理表示,由于一些行业、企业经营困难,导致金融机构不良贷款比例上升,可以通过市场化债转股的方式降低企业的杠杆率。 ... [详细]

长江证券:银行板块利好集中落地

2015年四大行年报收官,股东颇有大变阵之势。据记者统计,截至2015年末,安邦保险集团(下称安邦)通过旗下不同产品,已悄然买下工农中建四大行A股少数股份,且均跻身前十大股东。 ... [详细]

国海证券:债转股提升风险偏好

博弈结构性机会。现在市场的分歧点不在于经济会否企稳,而在于经济企稳到底能够推升多高的反弹,现在是否已经到位了。我们认为,目前来看,缺乏强有力的利多,出现利空的可能性也很小,市场人气仍在,会有一段博弈结构性机会的时间窗口。 ... [详细]

中信建投:债转股增加维稳胜算

策略研究无时无刻面临两类犯错的风险:第一类错误是在趋势中放出缓手,与市场演进方向相悖;而第二类错误是执着于固有观点,忽略了市场调整风险。在过去的两个季度里,我们对经济和市场趋势的把握还算到位,并没有触犯第一类错误。 ... [详细]

广发证券:债转股改善银行坏账率

我们从上周的周报开始对市场再次转向谨慎,但本周和投资者交流下来,感觉大家普遍是“短多长空”——都觉得A股长期看没戏,但是短期却是必须要做的“吃饭行情”,很多人都觉得我们这次看空看早了。 ... [详细]

专家观点

余丰慧:首批规模不宜过大

据媒体近日援引一位国开行高层的话称,首批债转股规模已初步确定为1万亿元,预计在3年甚至更短时间内,化解1万亿元左右规模的银行潜在不良资产。这意味被寄予厚望的债转股有望正式启动。 ... [详细]

叶檀:债转股要避免伤害信用

逼不得已时,各种债务总有暗度陈仓之法,如置换、债转股。但对还不出的债务进行处理时,一定不能伤及金融信用。如果债转股各方最后都惦记着把股市作为套现之地,对A股将是致命打击。 ... [详细]

马蔚华:债转股有法律的障碍

分论坛上,回答记者关于债转股的提问时表示,在经济下行的时候银行出现不良资产的反弹也是比较正常的。因为经济结构的调整,去杠杆、去产能、去库存,要付出一些代价,没有哪个银行不良贷款只降不涨,关键是怎么对待。 ... [详细]

杨德龙:A股或迎千点大反弹

债转股对象聚焦为有潜在价值、出现暂时困难的企业,以国企为主。这类企业在银行账面上多反映为关注类贷款甚至正常类贷款,而非不良贷款。“僵尸企业”不得参与 ,财政不再兜底。 ... [详细]

这些央企可能受益债转股