MSCI指数简介

       MorganStanleyCapitalInternational,简称MSCI,是一家提供全球指数及相关衍生金融产品标的国际公司,其推出的MSCI指数广为投资人参考,全球的投资专业人士,包括投资组合经理、经纪交易商、交易所、投资顾问、学者及金融媒体均会使用 MSCI指数。MSCI指数是全球投资组合经理中最多采用的投资标的。根据MSCI估计,在北美及亚洲,超过90%的机构性国际股本资产是以MSCI指数为标的。根据美林/盖洛普调查显示,约三分之二的欧洲大陆基金经理使用MSCI为指数供货商。MSCI指数也作为共同基金的标的,特许用作评估与指数有关的基金、研究及专有产品。全球逾1,400名客户使用MSCI作为标的。

此前韩国和我国台湾地区的股市,在纳入MSCI之后即出现大涨,韩国股市的涨幅近八成。中金公司认为,粗略估计若A股以5%比例纳入MSCI指数体系,带来潜在资金流入规模约210亿美元;若全部纳入,潜在资金流入约3600亿美元。 ... [全文]
从去年一轮讨论A股是否纳入MSCI指数,到目前来看,时机正在日渐成熟,但中国也有自己的考量,需要配合资本市场乃至金融市场对外开放的节奏以及基本原则来推进。 ... [全文]
小调查
图解A股纳入MSCI指数

目前MSCI新兴市场指数各国成分股占比

初步纳入A股后MSCI新兴市场指数各国成分股占比

完全纳入A股后MSCI新兴市场指数各国成分股占比

机构解读

高盛:投资者应放眼中长线

考虑到A股纳入MSCI的相关规则落实还需要一段时间,且落实后初期影响的资金规模有限,投资者不应太看重其短期影响。 ... [详细]

申万宏源:沪伦通深港通是奠基石

深港通、沪伦通尽快得到推进的最大意义是显示中国的上海、深圳有条件通过不同渠道向海外开放,在不同时区之内加快与国际市场接轨。 ... [详细]

中金:A股纳入MSCI影响积极

中金称,若MSCI最终决定开始纳入A股,对市场将产生积极影响,将带动全球投资者加大对A股的覆盖和关注,A股估值与全球市场接轨。 ... [详细]

花旗:15股望受益MSCI

花旗称,被MSCI纳入将加强全球投资者对A股的战略重视,15支买入评级的股票将受益:美的集团、格力电器、上汽集团等。 ... [详细]

法兴:A股的权重估计将超过5%

法兴银策略师在报告中写道,中国最近作出的监管决定提升了MSCI把A股纳入其指数的概率,MSCI给A股的权重估计将超过5%。 ... [详细]

瑞银:预计A股第二季度上涨

瑞银证券首席中国策略师高挺在北京发布会表示,今年A股纳入MSCI指数概率大于50%,看涨二季度股市。 ... [详细]

专家观点

新兴市场教父:纳入MSCI时机已到

当所有人都在谈论中国的坏消息,比如股市状况不佳,经济减速等等的时候——现在坏消息确实很多——也正是买进中国的机会。 ... [详细]

郭施亮:MSCI非加入不可吗?

A股纳入MSCI却具有更多的战略性意义,而从最近一两年的准备进度来看,或许当前已经到了非加入不可的地步。 ... [详细]

胡祖六:MSCI应增加A股权重比

A股已经成为全球市值第二大市场,但在摩根士丹利资本国际MSCI指数中,内地A股占比重仅与菲律宾股市相近,比率明显太低。 ... [详细]

叶檀:A股国际化还需打破制度掣肘

A股国际化受到制度掣肘,在内外资本项目开放上,控制风险十分必要,但以滞后的制度对抗市场风险是不必要的,也是不可能的。 ... [详细]

我国资本市场开放进程
时间进展
2002年发放合格境外投资者(QFII)配额
2004年允许香港开战人民币业务
2006年发放合格境内机构投资者(QDII)配额
2007年扩大QDII限额、在香港发行人民币债券
2010年允许境外投资者以人民币参与银行间债券市场
2011年发放人民币合格境外投资者(RQFII)配额、公布外商直接投资(FDI)人民币结算业务管理办法
2012年个人人民币业务拓展至境外
2013年前海跨境人民币贷款业务启动
2014年沪港通开通
中国台湾股市加入MSCI历程
时间进展
1996年MSCI将台股指数首次纳入MSCI新兴市场指数,计算比重为市值的50%
2005年MSCI将台股指数首次纳入MSCI新兴市场指数,计算比重为总市值的100%
韩国股市加入MSCI历程
时间进展
1992年MSCI将韩国指数首次纳入MSCI新兴市场指数,计算比重为市值的20%
1996年MSCI新兴市场指数将计算比重上调至市值的50%
1998年MSCI将韩股指数全面纳入MSCI新兴市场指数,计算比重为总市值的100%
韩国资本管制放松历程
阶段时间进展
第一阶段1988年发布中期国际化计划,对开放进程作调整
1991年允许境外投资者通过外资托管银行投资韩国股市
第二阶段1992年向境外投资者开放部分国内股票市场,首次被纳入MSCI EM指数
第三阶段1993年宣布资本项目可兑换
1995年允许外企在韩交所(KSE)上市
1996年取消外商直接投资领域的限制,非居民投资于韩国股票市场的上限上升到20%,实现了境外直接投资自由化,计算比重上调至市值的50%
1998年放开境外投资者对私营和国企的持股限制(分别上调至55%和30%),取消对境外投资者投资活动的诸多限制,全面被纳入MSCI EM指数
前十大可能纳入MSCI指数的A股公司(按FIF自由流通市值排序)
未来可能受益于MSCI新兴市场指数的相关标的