伪造股东签名偷税漏税 挑战企业道德底线


       

      

    

    伪造股东签名

    1993年12月,艾华集团前身资江电子厂和台湾永开公司签订《中外合资益阳资江电子元件有限公司合同》,在随后的1994年,资江电子以永开公司没有履行实际出资义务为由,与其签订协议。协议规定“台湾永开不享有股权,不参与任何经营管理,公司完全由资江电子厂经营”。至此,台湾永开公司不再参与资江电子公司的经营活动,同时不再为资金电子公司的经营活动提供签名、印章等。

    而在此后的资江电子1995年增资的工商登记相关文件、2004年司延长经营期限的工商登记相关文件、2004年资江电子厂将所持股份无偿转给艾华科技的工商登记相关文件、2005年增资及艾华科技更名的工商登记相关文件、2007年台湾永开转让股权的工商登记等相关文件中出现了大量涉及台湾永开、林菁华的印章及林菁华、叶嘉慧的签字。而这些签字及印章均由为资江电子厂在无法联系台湾永开及相关方的客观情况下擅自所为。

    虚造合资身份偷税漏税将近20年

    1993年中外合资的益阳资江电子元件有限公司成立后,台湾永开并没有实际出资,然而这家公司却一直享受着中外合资公司的各种优惠待遇,直到2011年1月才停止。2011年的补缴税款难道是良心发现?笔者更倾向于的艾华集团为了上市而被迫先补缴税款。内资企业的艾华集团,靠假签名享受着合资企业的优惠近20年,该不该接受法律的制裁?

    艾华集团自己都承认1993年起做了十几年的假中外合资企业是违反了相应的法律法规,可能面临相应的处罚。然而地方政府的“宽宏大量”实在令人佩服。

    如果以艾华集团为“榜样”,笔者建议依法纳税的企业们不妨做个假公章、偷漏税款。反正上市前,补缴完毕后有关部门都会“宽宏大量”的。如果艾华集团这样的公司也能够过会上市,那岂不是对于所有合法合规经营企业的一种莫大嘲讽?

净利润和毛利率双降 利润依靠政府补贴


 

 

    

    利润率、毛利率逐年下降

    招股书显示,报告期内2009-2011年营业收入分别为5.90亿元、8.28亿元、8.75亿元,2010、2011年增幅分别为40.35%和5.72%;营业成本为4.12亿元、5.85亿元、6.47亿元,2010、2011年增速分别为42.39%和10.20%,营业成本增速明显超过营业收入。

    而公司2011年营业利润在2010年微增4.24%的基础上出现小幅下滑,从2010年的10482.66万元下降为2011年的10433.79万元,降幅为0.47%。

    记者查阅招股书发现,公司净利润增长表现乏力,甚至在2010年还出现了下滑。报告显示,艾华集团2010年净利润为7598.11万元,2011年为9528.37万元,从表面上看,净利润似乎是大幅增长。但是,2010年公司净利润较2009年减少了1583.77万元,如果再扣除股份支付3685.00万元,净利润实际增加2101.22万元,增长22.88%。但在计算2011年净利润增速时,未考虑到2010年股份支付3685.00万元,得出净利润较2010年增加1930.26万元,增幅为25.40%。但是如果考虑到股份支付问题,公司2011年净利润实际较2010年减少了1754.74万元,出现大幅下降。

    与此同时,公司的毛利率下滑趋势也十分明显。2009-2011年公司主营业务毛利率分别为30.24%、29.34%、26.16%,3年之中,毛利率下滑约4个百分点。

    过度依赖地方政府补贴

    此外,2009年和2011年,公司的营业外收入分别为1063.94万元和974.69万元,占同期利润总额的比例分别为9.96%和8.72%,而这些营业外收入主要来源于地方政府的补贴,分别为1023.24万元和856.10万元。

对员工“竭泽而渔” 员工正常权益无保障


 


    经过实地走访,湖南艾华工厂的多名工人证实了工资拖延的事实,“每个月的20号发工资,但是没有一次是在25号之前发的,有时候甚至要拖到下个月才发。”一个刚入职不久的小伙子补充说,“面试的时候说的是三班倒8小时、每月4天假没有加班。我刚进去还没3天就变成每天12小时了,12小时的班上一个月后又恢复了8小时,结果没假放了。”

    “既然工资低,那么就不要选择,你可以选择其他公司,每一个公司都有它的标准,你不要觉得1000多元就很少。”当笔者以应届大学毕业生的身份联系湖南艾华人事部工作人员时,竟得到了这样的回答。

    询问关于加班的情况时,工作人员称,“加班是经常的,不要认为加班就不好,这是对你个人负责,年轻的时候所有的资本就是你的时间。”

    北京德恒律师事务所的梁律师称,“《劳动法》第五十条规定,每月工资必须在约定的时间以货币形式发放,不得无故克扣工人工资,如果公司确有困难可以向工会或全体员工协商,达成一致可以推迟发放时间。如果该公司长期无故拖延,那就可以向当地管辖范围内的劳动部门举报。”梁律师指出,“至于加班,是要员工同意加班,公司才可以实施加班制的,公司单方要求员工加班,员工不同意而强制加班的行为是违法的。”

募投项目存蹊跷:募资投入毛利率最低产品


 

艾华集团本次IPO的主要募投项目为“铝电解电容器扩产项目”,招股书显示,该募投项目拟计划新增铝电解电容器45.17亿只/年。

值得注意的是,本次“铝电解电容器扩产项目”所增加的产能主要为电子消费类铝电解电容,占到整个新增产能的67.3%。然而目前该公司所生产的电容器主要为节能照明电容器,2011年,公司节能照明电容器的毛利率为30.93%,其他消费类电容器的毛利率仅为18.39%,工业类电容器毛利率为30.35%。

    这不禁让人产生疑惑,其他消费类电容器的毛利率仅为18.39%,是公司主营业务中毛利率最低的产品,公司此次募资的绝大多数都将投入生产其他消费类电容器,此事相当蹊跷,令人费解,艾华集团为何选择主营业务中毛利率最低的产品作为新增产能的主要部分?该公司2011年铝电解电容器的销售量为45.01亿只,而本次新增的产能为45.17亿只/年,比现有销量的一倍还多。艾华集团目前的销售渠道将如何消化如此大的新增产能,将如何化解可能产生的产能过剩问题?

 

保荐加直投 灰色利益链暗流涌动


     

 

    保荐+直投的运作方式由于其隐藏的利益输送、内幕交易、过度包装、突击入股暴利退出等种种违规行为,一直饱受市场诟病。在本次艾华集团申请上市的过程中,该模式再次出现。

    2009年9月艾华集团成立以来至本次发行公告期,艾华集团分别有过两次增资。第一次为2010年9月20日,艾华集团临时股东大会通过决议,公司发起人以资本公积的形式增资,股东为艾华投资与自然人王安安不变。而一个月后的第二次增资,艾华集团通过同意平安财智对公司进行增资的决议。平安财智以每股8元的价格入手625万股,斥资5000万元,获得4.1%的持股比例,位列增资后的艾华集团第三大股东。而该股东正是艾华集团本次上市保荐人平安证券的嫡系。在艾华科技IPO前夜,平安财智突击入股,“直投+保荐”再次华丽上演。

    创业投资资深人士表示:“全资子公司平安财智持有艾华科技股份后,平安证券作为保荐人的客观公正性就很难保持,为了自身利益,很容易做出损害公众投资者利益的事情。”

    深圳创业投资公会王守仁教授也曾表示“直投可以给券商带来直接利益,券商获得超额利润的欲望,会驱动承销时把发行价定得比较高。"而实际情况也对上述说法作出了证实。投资者的利益或无法保障。

 

结语


      本网记者对艾华集团招股说明书及其他资料进行了仔细研读,从投资者的角度提出了上述质疑,并试图从艾华集团官方得到详细了解。但截至发稿,采访函尚未收到回复。本网将继续对艾华集团的经营发展及上市进度保持关注。【详细】 

 

公司简介

艾华集团

湖南艾华集团股份有限公司专注于铝电解电容器的生产与销售,具有从腐蚀箔、化成箔到铝电解电容器的完整产业链,并自主研发制造电容器生产设备、自主开发电容器品质专业管理软件系统。2006年至2012年,公司连续七届入选中国电子元件百强企业。

发行资料
公司名称湖南艾华集团股份有限公司
法人代表艾立华
成立日期1993 年12 月29 日
注册资本15,000 万元
拟发行数量5,000 万股
发行后总股本20,000 万股
主承销商平安证券有限责任公司
承销方式余额包销
主营业务铝电解电容器、铝箔的生产与销售;生产电容器的设备制造;对外投资。
主要股东
序号股东名称持股数量占总股本比例
1艾华投资97,538,80065.03
2王安安32,441,30021.63
3平安财智6,250,0004.17
4艾立宇3,500,0002.33
5殷宝华3,500,0002.33
6袁烨2,600,0001.73
7张建国450,0000.3
8何建民400,0000.27
9周运动400,0000.27
10袁德明400,0000.27
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作者:孙伟刚

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