本期导读:海外市场是一个既熟悉又陌生的名字,熟悉是因为国际市场已成为不可忽视的考量因素,陌生是因为参与海外市场的途径稀少。针对投资者进军海外市场这一话题,本期《BOSS在线》独家采访了拥有10年海外投资经验的证星金融公司董事总经理邬必伟先生。

证星金融公司董事总经理 邬必伟
邬必伟
证星金融公司董事总经理

邬必伟,证星金融公司董事总经理,原东航国际金融(香港)有限公司的董事总经理,拥有20年金融市场投资经验,其中,更是有着9年以上的海外期货投资经验......[详细]

精彩观点
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主持人:大家好,今天我们《BOSS在线》邀请的嘉宾是证星国际金融有限公司的董事总经理邬必伟先生,欢迎邬总!

邬必伟:大家好!


第一节


邬必伟:互联网金融未来会是一个非常火热的产业

 

证券之星:近期互联网金融成为资本市场的热点,作为在线交易商,证星金融将如何定位自身在互联网金融中地位?

 

邬必伟:在过去的一年多时间内,互联网金融这个概念或者说这个事实,由原来大家考虑的一个概念进入到了一个实际营运的产业阶段。个人认为,目前在互联网金融中,比较明显的两个标志性事件,一个是淘宝推出余额宝,一个是腾讯马上推出的微信5.0。这两个大的互联网平台中出现了和金融高度结合的产品,而且产品的推广速度和力度是前所未有的,推广方式和传统的金融业推广方式是相当不同的。在这种情况下,对于互联网金融产业,大家都已经把他定位成一个产业,而不是一个概念,我认为在未来的三到五年中,互联网金融会是一个非常火热的行业。


作为我们是一家互联网背景的公司,我们主要的落脚点应该是在在线海外交易。证星金融是注册于香港、受香港证监会监管的金融公司,目前主要是可以交易香港的股票、香港的期货、期权,海外的期货。随着改革开放的日益深入,境内居民投资渠道的拓宽,对于境外投资,特别是热门商品的投资越来越多。在这些客户中,原来主要集中在国内的交易,现在要去到海外,而他们对海外的经纪商不熟悉,所以他们首先需要对海外的经纪商有了解。另外,因为海外的交易方式和交易品种跟国内有很大区别,所以他们也需要进行了解。作为我们互联网背景的公司,我们正好可以借助两个财经网站,进行投资者教育和推广,利用互联网手段,给客户开户,交易,获利。证星金融在整个互联网中,定位在期货、海外股票交易的领航者,我们主要通过在线交易、在线培训、在线问答、在线开户等互联网手段,将传统的经纪业务中的需要人工做的事情,我们尽量放在线上来做,使整个开户流程既迅速又流畅。

 

第二节


邬必伟:互联网金融发展第一步是法规

 

证券之星:如何看待互联网金融?

 

邬必伟:互联网金融最核心的是法规,因为金融作为一个高风险的行业,每一个流程的管控和标准化是极为重要的。否则在任何一个环节出问题,就会引起极大的客户纠纷和损失,这是非常需要注意的。比如最近比较热的P2P互联网金融模式,我个人认为是非常缺乏监管的。如果没有监管的话,最后一定会成为一个有非常大的客户纠纷、非常大的客户损失的地方。淘宝的余额宝、微信5.0的在线基金买卖,只是他们借助互联网的手段,运用了现有的已经成熟的法规来做的。所以我认为互联网金融和金融互联网的发展第一步是法规。我们幸喜地看到,七部委联合在做调研,准备做互联网金融的立法,我认为这是极为关键的。因为互联网的特点就是非常长尾的效应,覆盖面极广,单笔金额不大,但累积影响的人群极多,如果没有一个很好的法规来规范市场的话,最终会引起很大的危险和动荡的因素。

 

第三节


邬必伟:不懂交易规则非常危险 证星金融致力于做线上投资者教育

 

证券之星:作为一家拥有中国金融在线这样一家互联网背景的公司,您觉得证星金融的优势在哪里呢?

 

邬必伟:个人认为,作为互联网背景的公司,最主要的是做好两点。一是要运用好两个财经网站平台,进行投资者教育。因为海外的投资产品,产品本身非常丰富,而国内的交易产品相对单一。而且海外的是所有的产品24小时连续交易,国内的除了上期所黄金白银开了夜盘,其他品种只交易4小时。海外投资品种会给客户带来更多的获利机会,也会有更多的潜在风险。所以我们首先需要运用网络平台,对客户进行很好的投资者教育,包括交易规则、市场情况、市场资讯、投资建议等方面的投资者教育,是首先需要做到的。因为以我从业20年的经历来看,无论是做国内还是海外的交易,超过90%的客户是对交易规则、交易品种、交易手段并不是很了解的情况下就进入市场实战,是非常危险的。如果进行点对点教育,或者线下的投资者教育,费时费力。而且对于我们来说需要投入很大人力物力和时间,对于客户来说,因为自身原因也具有很多不确定性,所以如果我们能用线上的手段,能够让客户随时随地从互联网上获取资料来学习研究,是非常好的手段。而且作为两个有影响的平台,不光是对现有的客户,对潜在的客户,对普通的投资者,即使作为一种知识的了解,也是非常重要的。


第二,作为互联网背景的公司,我们一定会推出自己的产品和交易系统,更便捷地使客户能在交易方面达到最大程度的顺畅。这也是我们依托母公司强有力的技术力量在做的事情。

 

第四节


邬必伟:无远弗届 借助互联网完成所有开户流程

 

证券之星:对于境内的投资者来说,很担心的是开户手续的便捷性,证券之星有什么相应的措施来提升内地投资者开户的便捷?

 

邬必伟:在整个开户流程中,以传统来看,作为境外的经纪商,只能接受客户去境外开户,这样对客户来说有很大的障碍。我们依托母公司在北京上海深圳各有公司的前提下,我们在这三地分别建立了客户服务中心,由这些客户服务中心的销售和客服专员,专门为客户进行线上答疑,线下开户。客户选择可以有几种方式,可以去我们公司的官网上把合同打印下来,然后我们通过视频见证,见证完客户签字后。客户再把合同寄给我们或扫描给我们。第二,客户也可以亲自去三地开户,不一定要去到香港。第三,我们在整个开户流程中,我们也运用了视频开户的手段,使整个开户流程无远弗届,即使在最远的地方,我们也可以通过互联网来给客户进行视频见证、视频开户,整个的流程都可以在线上完成。

 

第五节


邬必伟:未来市场关注三大焦点

 

证券之星:今年以来,海外市场波动频繁,日本股市也在年初表现强劲, 美股道指创出历史新高,热了十年的黄金市场今年出现大幅萎靡的现象,您如何看待今年以及下一波的海外市场的前景?

 

邬必伟:从我进入这个行业20年的角度,我认为,目前市场的情况是我这20年中见过的非常剧烈的。作为国内投资者,我认为焦点在三个方面。


第一是美国市场,美国市场是主导全球所有市场所有产品的核心基础。因为美联储的政策在很大程度上引导了全球的资金流。现在经过了三轮QE后,美国已经比较明显地表露出退市的迹象。因为他已经设定了退市的几个指标,失业率和通胀率,最快可能九月份就会停止或减少买债。我认为这就是一个资金流逆转的过程。原来的流量是不断往外放钱,现在就开始慢慢往回收钱了,这样就会导致全球的资金有可能会往美国市场流。如果真的出现这种情况,我们就要重新审视在过去十年十五年当中所谓的新兴市场概念,所谓中国概念。在我看来,这些概念的核心就是不断的有钱来。有很多的说法,比如说评估一个市场是否有效是否合理,主要是看PEPB,但在我来看,主要是看钱。钱就像游戏池的水,注进来以后游泳池就满了,如果钱走了游泳池就会干掉。在过去十年十五年当中,如果新兴市场包括中国概念,红极一时,在我来看,主要是美国不断地在外放钱。如果资金流形成倒转,就会使美国资产会大幅上涨,但新兴市场包括中国市场就会回落。所以我们极为要关注美联储的政策方向。


第二就是日本,我认为日本是一个非常有意思的市场。我本人对日本市场比较了解,我认为在未来三年当中,日本市场会成为整个亚洲最焦点的市场。过去我们讲印度、印尼,马来西亚,包括中国大陆、香港,但在未来三年当中,即使出现资金倒转,钱往美国流,我认为日本市场也一样会成为除美国市场外的一个焦点。因为安倍上台以后,他的三支箭,第一支箭汇率,第二支箭股市,第三支箭就是结构改革,他的第一、第二支箭已经放出来了,第三支箭就进入攻坚阶段了,因为一个市场一个国家的结构改革是需要非常大的动作的。为什么说日本会成为一个焦点?因为日本现在也在不断地往外放钱,这就导致日本的资产就会在未来的一段时间当中,就像水缸里的水注进去,资产的价格就会上来了。全球的对冲基金,包括日本本地国民,目前对于日本未来三年的前途,是过去二十年当中,最有信心的时候。当然,对于安倍经济政策的作法有很多争议,我认为这些争议就像当年伯南克做QE的时候一样,也有争议,但是事实证明是极为有效。我个人认为,日本沉沦了二十年,从周期来讲,也应该是重新站起来的时候了。而且日本现在处于一个比较好的位置,美国经济起来了,作为美国传统盟友,它的出口就能很顺畅地去到美国,然后现在他跟美国做TPP环太平洋也是非常有戏的。所以我认为日本市场在未来几年当中,会是一个非常热闹的市场,建议投资者多关注日本市场和日元。


第三,说回到大陆市场包括香港市场,我个人说一个相对比较悲观的看法。我认为在2015年之前,市场是不太会有大的行情的。主要是因为我们目前在结构、在实体经济上是有很大压力的。第一是企业本身的活力有问题,第二是税负太高,第三是成本太高,用工成本,企业营运成本太高。而且经过过去十年的超高速发展以后,积累了巨大的产能,我认为这种种问题,不是半年一年内,通过某几个刺激措施或政策就能逆势改变的。乐观的话,也需要三到五年的调整。而且在这当中,很明显的我们制造业没有活力,产能大幅过剩。即使有像腾讯阿里巴巴这样非常有活力的企业,但在中国这样一个大国,如果没有一个广泛就业的产业,是不行的,而互联网产业本身不可能形成广泛就业。即使像美国,现在所谓制造业回流美国,美国人口比中国少很多,但它也知道要维持这么多人口的就业,没有制造业是不行的,所以中国是绝对不可能放弃制造业的,只是说在哪个部分来做调整,需要很多的支持,从税务环境,到成本到政策,但这一切都是需要时间的,我认为两到三年不算很慢的,差不多就是2015年。说到股市本身,我认为,我们的股市处于供应量巨大,但资金进入微小的情况,目前股市中的存量资金是不足以引起一个大的行情。前一段,我们不断地批QFII进来,但人家觉得资产合适的时候,再多也买得起,但觉得不合适的时候,批再多也没用。现在大家都看好美国和日本,而对新兴市场包括中国相对看淡,批了这么多别人也不会进来。IPO暂停到现在,但早晚得开,因为股市的基础就是融资功能。现有的存量资金已经很难维持住现有的量,再有新的进来,除非有外围大幅的资金进来。因为过去十几年当中,相对理性地看,上证指数除了06年到08年的超级大牛市,基本上就是一根斜的横线,基本没怎么涨过。而如果画一张上海房价二十年的图,两者相比,很明显,作为一个没有赚钱效应的市场,很难吸引大的资金进来。我觉得这是一个非常大的问题。如果能缓慢横走,已经是一个好的状况了。但不排除会有年初到现在的创业板(这样的机会),但我认为投资是要处于一个大概率的情况下,最主要是整个的大势好不好,因为99.9%的人赚的一定是大势的钱,大势好了大家能赚钱,大势不好大多数是赚不了钱的。所以我认为股市资金和筹码的压力很大,未来三年当中,沪深两地,也就是20%-30%的宽幅震荡,要期待大的牛市是根本不现实的。

 

邬必伟:长期关注人口政策的变化

 

邬必伟:另外,我认为未来我们要非常关注我们国家的人口政策的变化。最近讲夫妻两个中有一个是独生子女,就可以生二胎,2015年全面开放。因为我本人本科学的是社会学,所以我对这个政策很敏感,这是说明我国人口政策处于非常危险的地方。从解放以后,我国人口政策出现过三次大的变化,一次是在毛主席那个阶段的时候,主是放开生,二是在改革开放之初,根据当时国家的情况,做了人口政策的调整,只生一胎。现在又开始放开二胎,本质上的原因是说明我们政府和各级部门已经有绝对的数据证明,我们必须要立刻改变我们的人口政策,因为我们的人口政策按现在继续下去,在未来的三十年左右整个的人口结构就会形成老年和青年的倒金字塔形,这样整个社会就会不堪重负了。所以我们现在在改变人口政策,一个国家的人口政策的改变,在我看来,是一个民族的命运方向的改变。当这些政策见效的时候,都是二三十年以后的事情,未来我们国家也会碰到人口结构的压力,这些都会直接或间接地反应到我们股票市场中。像日本这二十年为什么不行,就因为年青人与老年人就形成了倒金字塔形,所以现在很多人质疑日本以后的发展,就是因为它人口结构的问题。所以我认为这个(人口政策)需要观察。


对于未来市场,主要是关注美国、注意日本,对于大陆和香港市场,可以相对采用保守的方式,应该不会出现太大问题。

 

第六节


邬必伟:以互联网级别的低廉收费提供高效优质服务

 

证券之星刚才邬总给我们判断了未来海外市场的走势,现在要为广大投资者问一个非常实在的问题,如果来开户,证星金融会提供什么优惠政策?

 

邬必伟:因为我们主要依托互联网,互联网的精神就是低价和免费,所以,证星金融会在各方面,都会以远低于同业的手续费来为客户服务,而我们的服务又是远高于同业的服务,让客户在享受到以互联网为背景的金融服务中,又以相对低廉的互联网级别的收费,真正体现出我们互联网金融公司的特性,我们的服务高效优质,但收费低廉,争取最大限度的市场占有率。

 

证券之星期待证星金融能获得更多客户加入,感谢邬总参加我们《BOSS在线》的访谈,下期节目再见。 

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